建国前，靠天吃饭，农业耕种是口粮的主要来源。农业合作化后，农田最多达4公顷。 随着海岛生产力的发展，南隍城的经济转移到以渔业捕捞和海水养殖为主， 特别是改革开放以来，立足海岛实际，走出一条“吃海-养海-护海-吃海”的良性发展之路，农田逐步退耕还林或被辟为工业区、住宅区。山、水、林、路、宅统一规划，村民仅在房前屋后或庭院内种花养草，种瓜种菜自用。随着粮油放开，村民的粮食，蔬菜以外运得到满足供应。
建国前，主要以小舢舨从事近海网、钓作业，船具全部私有。新中国成立后，渔船归集体，至1958年，全村有渔船28只，载重量为1吨至5吨。1964年实行木帆船装机帆船，同年，村里又购置一对20马力机动船。1966年，捕捞船只由风帆向机械动力迈进， 自造一对20马力“红卫1号”“红卫2号”。1972年，在黄海造船厂建造一对135马力的木壳机轮。随着当年村船厂的兴建，渔具的更新、渔场的拓宽和通讯设备的配备，渔业生产有了芹洞长足发展。1976年，隍城公社(辖北隍城岛、南隍城岛)实行公社一级核算，南隍城几十只大小机帆船归公社所有，期间，公社分给一对185马力木壳船。
1992年，投资160万元购置270马力钢壳机轮1对。1993年，村两委将集体所有的8对40马力以上渔船，以250万元竞价保值拍卖，当即收回260万元的抵价资金，承包的渔民当年全部收回成本，并足额上交提留和各种税费。1994～1995年，村里出现空前的买(造) 船热，应运而生的80-120马力渔轮，适于近海渔场作业，最高峰年达到110条。全村从1995年起， 捕捞产量人均516吨，连续三年捕捞收入2800万元以上，是1993年的7倍，初次创下全县小马力渔船生产收入漏首喊之最，村两委针对个体渔船只增多的情况，加强了海上生产领导和后方生产服务，1996年，创造性地在渔民党员中成立海上党小组，村委主任宋云昌任组长，实行海编队生产，以勤促懒，以强帮弱，传递渔情信息，互促共进，村里也相继建设了安全港、鱼粉厂和渔需供销部、渔业仓库36间以及加油站等设施。 在海珍品的采捕中，村里先后添置5只潜水作业船，成立了由20多人组成的轻潜采捕队，在岛屿周围海域，有计划地采捕鲍鱼、海参、海胆和虾夷贝等海珍品，年收入达800万元。
1958年8月， 县海带试验场在南隍城育苗，1959年试养，1960年在全县推广。40年来， 南隍城村海带养殖规模逐步扩大，养殖方法日趋科学，经济效益十分明显。1976年发展到20公顷， 1999年66.67公顷，全村11个养殖场全部实行承包责任制，计划物资、 分配权在村，其生产管理权、人员安排在场，海带亩产7000多元，收入700万元。1993年，村两委打破单一养殖模式，规模试养虾夷贝。1994年成立虾夷养殖队，兼养海带。 1995年，第一个养殖周期就收入300万元。目前，全村11个养殖场均以海带为主， 兼养虾夷贝。在鲍鱼的养殖上，1993年集资300万元进行筏养，后由于条件制约未能形成规模，仅养殖试验一场进行筏养。1996年，引进虾夷马粪海胆试养成功，1998年、1999年分别购入苗种30万、60万粒进行筏式养殖，在筏养的同时，大力实施底播增殖。 2000年底播2.5公分以上鲍鱼苗50万个，3公分以上海参苗30万个，3公分以上虾夷贝400万个， 有力地保证了海珍品资源的可持续利用。育苗厂水体2200立方米，主要培育鲍鱼、海胆、海参和虾夷贝苗种，1999年创收100万元，为历年最高。 1972年， 投资32万元建成船厂，以修造船业务为主，船厂效益最好的1993年,实现利润30万元，1999年，村委会将船厂拍卖，村民宋培芳以91万元买断。 1966年开始建设发电厂，功率为7KW，1986年迁至码头两侧，1996年因噪音再次迁地， 投资200万元，建成占地300平方米，发电机组6组，总功率1000KW的发电厂，1998年9月， 实现日发电量1KW，1999年7月，铺设海底电缆与大陆电网相连，发电厂留作备用。1997年5月投资150万元建成厂房面积300平方米，2组日平均出水4方/时的反渗透出水设备，水质达到国家规定的返野优质饮用水标准。
水产品加工业，以“南隍城”品牌为主。1990年投资78万元，建成村冷藏厂，库容量100吨， 速冻能力20吨，并建有理鱼车间。从1996年8月开始，分两期工程投资60万元建成鱼粉厂， 以解决渔民捕获的低值鱼类销路问题，高峰期日产量达20吨。
1997年投资60万元， 建成年产100吨的精制海带粉厂。1985年建成海珍品罐头厂，具有冷藏、加工制罐双套功能，主要生产鲍鱼、海胆、贻贝、海螺和鱼罐头，由于市场疲软于1995年关闭。 1956年，南隍城供销分社，供应岛上生产与生活物资。
改革开放以来， 南隍城的日用百货由原来的独家发展到现在的小商店、小超市30多家， 同时建设了菜市场，村委会于安全港附近建立了渔需门市部。由于交通和经济的发展，来岛客流量的增加，促进了宾馆、饭店、理发、食品专卖等服务业的发展，村委会也投资300多万元，相继建成了村服务楼和南隍城宾馆。
风帆时代，交通运输主要以渔船为主，1957年，开通至蓬莱运输航线。1994年底,魏风义兄弟4人购买一只军转民用登陆艇， 后又有村民陆续购入。仅1994～1997年，基本建设运输总量为8.8万吨， 运输条件的改善，为南隍城的经济发展和村庄建设插
上了翅膀。